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2019-10-10 20:26 来源:未知

(一)正常类:债券处于存续期内,没有足够理由怀疑债券本息不能按时足额偿还。一般具有以下特征:债券发行人经营正常;主要经营指标合理;现金流充足。

  第二十条 非自用性不动产的分类主要考虑不动产的公允评估价值。公允评估价值的确定原则为:如存在活跃市场的,则其市场价值即为其公允评估价值;如不存在活跃市场,但类似资产存在活跃市场的,该不动产的公允评估价值应比照相关类似资产的市场价值确定;如本身不存在活跃市场,也不存在类似的资产活跃市场,则公允评估价值采用近六个月内全国性资产评估公司做出的评估价值。

(二)偿债主体的偿还能力;

  股权金融产品是指保险机构投资的由股权投资管理机构发起设立的股权投资类金融产品,包括未上市股权投资基金、基础设施股权投资计划、不动产股权投资计划、权益类集合资金信托计划、权益类项目资产支持计划及权益类保险资产管理产品等。

(五)损失类:出现下列情形之一:

  预计损失率=[(投资成本-公允市场价格)/投资成本]×100%。

4.可疑类:出现下列情形之一:(1)产品到期后未能得到足额偿付,且损失较大;(2)标的基础资产质量严重恶化,价值严重贬值;且偿债主体无法足额偿还保险机构投资的本金及收益;即使执行担保,也肯定要造成较大损失;(3)投资本金或利息逾期60天以上至180天(含)。

  (三)资产的增信措施;

2.债券投资本金或利息的回收存在逾期情形,且逾期不超过60天(含)。

  (二)真实原则。广泛搜集保险资产的各类信息,采用穿透法,深入分析偿债主体和标的基础资产的风险状况,严格按照分类标准、方法和程序进行分类,充分估计现实与潜在的风险状况,全面、真实反映保险资产的风险程度。

第十五条 股权投资的风险分类如下:

  4. 可疑类:出现下列情形之一:(1)产品到期后未能得到足额偿付,且损失较大;(2)标的基础资产质量严重恶化,价值严重贬值;且偿债主体无法足额偿还保险机构投资的本金及收益;即使执行担保,也肯定要造成较大损失;(3)投资本金逾期60天以上至180天(含)。

预计损失程度=[(投资成本-公允评估价值)/投资成本]×100%。

  3.债券投资本金逾期60天以上至180天(含)。

(一)本金或利息存在逾期情形,且逾期不超过60天(含)的,相应资产划分为次级类;

  第十六条 股权投资的风险分类如下:

第八章 附 则

  (二)关注类:不动产的公允评估价值虽高于投资成本,但估计存在影响不动产投资的不利因素,如宏观经济、行业和市场发生不利变化。

5.损失类:出现下列情形之一:(1)标的基础资产已灭失或丧失价值,且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,偿债主体仍不能偿还到期本金和收益;(2)投资本金或利息逾期180天以上。

  (一) 建立健全内部控制制度,完善资产分类制度;

3.债券投资本金或利息逾期60天以上至180天(含)。

  5.损失类:公允市场价格低于投资成本,股权投资肯定损失,预计损失率在80%(含)以上。

5.损失类:出现下列情形之一:(1)持股净资产总额低于投资成本,预计损失程度在80%(含)以上;(2)被投资企业资不抵债,且差额较大;(3)被投资企业已被宣告破产、接管、撤销,或停止经营、名存实亡,进入清算程序等。

  第二十四条 保险机构进行资产分类时,必须严格按照分类的标准、方法、程序进行初分、复审和认定,并按审批权限进行审批。保险机构应建立由投资部门负责初分、合规及风险管理部门负责复审和认定、董事会或其授权部门负责审批的工作机制。投资资产委托给专业资产管理机构的,可委托其投资部门进行初分、合规及风险管理部门进行复审和认定,但仍由保险机构的董事会或其授权部门负责审批,确保资产分类工作的独立、连贯和可靠。

(一)建立健全内部控制制度及资产分类制度;

  第三十三条 产品交易结构复杂,募集资金未直接投向具体基础资产,存在两层或多层嵌套的,该投资资产一般应列入关注类及以下。

第二十三条 保险机构进行资产分类时,必须严格按照分类的标准、方法、程序进行初分、复审和认定,并按审批权限进行审批。保险机构应建立由投资部门负责初分、合规及风险职能部门负责复审和认定、董事会或其授权部门负责审批的工作机制。投资资产委托给专业资产管理机构的,可委托专业资产管理机构的投资部门进行初分,合规及风险职能部门进行复审和认定,但仍由保险机构的董事会或其授权部门负责审批,确保资产分类工作的独立、连贯和可靠。

  第二十二条 本指引中的资产风险分类标准是资产分类的最低标准,也是判定保险机构资产质量的基础。保险机构应在本指引基础上,根据自身情况制定更为审慎细致的分类标准,鼓励有条件的保险机构实行更严格的资产分类标准,但应与本指引的标准具有明确的对应和转换关系。

预计损失率=[(投资成本-评估价值)/投资成本]×100%。

  5. 损失类:评估价值低于投资成本,投资肯定损失,预计损失率在80%(含)以上。

第二章 固定收益类资产分类标准

  本办法中各类资产分类应按照核心定义的基本要求,结合资产实际情况,审慎细致分类。

信用状况包括声誉、信用评级、征信记录、偿还记录、偿还意愿等;偿还能力包括财务状况、盈利能力、影响偿还的非财务因素等。

  (一)发行主体和偿债主体的信用状况;

第二十条 资产分类是保险机构资产质量管理的重要组成部分,保险机构应至少从以下方面开展工作:

  (一)基础资产为单个标的企业的,分类标准如下:

(一)发行主体和偿债主体的信用状况;

  第十四条 具有固定收益资产特征的信贷资产支持证券、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财产品、集合资金信托计划、保险资产管理产品等金融产品的分类,应主要考虑发行主体及偿债主体的声誉、信用评级、内部风险控制体系,以及产品交易结构、产品增信措施等因素,同时采用穿透法,考虑标的基础资产的质量和风险状况。具体分类可比照第十二条的标准。

5.损失类:评估价值低于投资成本,投资肯定损失,预计损失率在80%(含)以上。

  2.债券虽然处于存续期内,但已经宣布违约;

4.可疑类:出现下列情形之一:(1)持股净资产总额低于投资成本,预计损失程度在30%(含)-80%之间;(2)被投资企业出现经营危机或有重大违规问题,监管部门已对其发出警示或整改通知;(3)被投资企业资不抵债,但差额较小。

  关注类:资产未出现显著减值迹象,但存在一些可能造成资产及收益损失的不利因素。其基本特征为“潜在缺陷”。

第二十七条 中国保监会将通过现场检查和非现场监控方式对保险机构资产分类情况进行监管。对保险机构资产出现风险而资产分类报告未予以体现的,中国保监会将对保险机构相关责任人进行监管谈话,并视情况依法对保险机构采取进一步措施。

  利息和本金的逾期天数由合同约定的日期开始计算,合同约定宽限期的,可以以宽限期届满开始计算。

(二)基础资产为多个项目的,保险机构可参考上述标准进行资产分类;保险机构不具备相关能力的,可聘请第三方专业机构评估相应资产的价值,并按以下标准进行分类:

  第三十条 对偿债主体利用破产、解散、兼并、重组、分立、租赁、转让、承包等形式恶意逃废债务的资产,一般应列入次级类及以下。

4.可疑类:评估价值低于投资成本,投资存在较大风险,预计损失率在30%(含)-80%之间。

  (一)基础资产为单个项目的,分类标准如下:

为完善保险资金投后管理,科学审慎评估资产风险,提高保险资产质量,我会制定了《保险资产风险五级分类指引》,现印发给你们,请结合公司实际,逐步实施并完善资产风险分类制度。鼓励有条件的保险机构参照国际惯例,探索更严格的分类标准。

  可疑类:资产已显著减值,即使采取措施,也肯定要形成较大损失。其基本特征为“肯定损失,损失较大”。

第三章 权益类资产分类标准

  (一)对于可以获得被投资企业股权公允市场价格的,按投资成本与公允市场价格孰低法进行分类。公允市场价格的确定原则为:如存在活跃市场的,其市价即为公允市场价格;如不存在活跃市场,但类似股权存在活跃市场的,该股权的公允市场价格应比照相关类似股权的市价确定。类似股权建议选择上市公司,参考标准为:公司所属行业、总资产、净资产、每股收益、每股净资产收益等方面的指标基本相同。

2.关注类:出现下列情形之一:(1)标的基础资产权属、边界、形态和要件,出现较小瑕疵;(2)标的基础资产有现金流但不稳定,或预期收益存在一定的不确定性;(3)尽管偿债主体目前有能力偿还,但其内部经营管理或财务状况发生变化,可能对偿还产生不利影响。

  第四条 评估保险机构资产质量,采用以风险为基础的分类方法,将资产分为正常、关注、次级、可疑和损失五类,后三类合称为不良资产。

第四章 不动产类资产分类标准

  (二)对于无法获得被投资企业股权公允市场价格的,应综合考虑被投资企业的经营状况及风险、财务状况、盈利能力、净资产等因素,以及股权的退出机制安排,整体评价其风险状况和预计损失程度。

(六)督促交易对手或被投资机构提供真实、准确的经营、财务等相关信息。

  第十九条 需要进行风险分类的资产为以成本法计量的非自用性不动产,其主要形式包括:商业不动产、办公不动产、符合条件的政府土地储备项目、与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等符合中国保监会规定的投资不动产类别。

(三)资产的增信措施;

  (二)建立有效的资产分类业务流程和组织管理体制;

3.次级类:出现下列情形之一:(1)标的企业盈利能力较差,经营出现较大问题,财务状况出现恶化现象,连续三年不能按约定分红;(2)股权投资管理机构存在一定的违约可能性,或已不能正常履行投资合同或协议,可能会给保险机构的股权投资造成一定损失,预计损失程度在30%以内。

  1. 正常类:同时满足如下条件:(1)标的基础资产权属明确、边界清晰、形态完整、要件齐全;(2)标的基础资产具有持续稳定的现金流或预期收益明确;(3)产品交易结构清晰、简单;(4)偿债主体经营状况良好、偿还能力充足、风险控制措施齐备,或产品增信措施较强。

第三十条 违反国家有关法律法规或保险规章制度所形成的资产至少应列入可疑类及以下。

  (一)风险原则。风险分类以保险资产的内在风险为主要依据,以已经发生的或预计损失程度为主要分类标准。

(一)对于可以获得被投资企业股权公允市场价格的,按投资成本与公允市场价格孰低法进行分类。公允市场价格的确定原则为:如存在活跃市场的,其市价即为公允市场价格;如不存在活跃市场,但类似股权存在活跃市场的,该股权的公允市场价格应比照相关类似股权的市价确定。类似股权建议选择上市公司,参考标准为:公司所属行业、总资产、净资产、每股收益、净资产收益率等方面的指标基本相同。

  (四)动态原则。当出现有可能影响保险资产安全的风险因素时,应适时、动态地对相关资产进行重新认定与分类,并采取措施防范和化解风险。

第十一条 基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划、有债权特性的项目资产支持计划等资产的分类,应采用穿透法,对标的基础资产的质量和风险状况进行分析和评估,同时考虑偿债主体的资质和风险控制体系、产品交易结构、还款来源、增信措施等因素。

  损失类:在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,保险机构投资的本金及收益仍然无法收回,或只能收回极少部分。

1.正常类:公允市场价格不低于投资成本,没有影响股权投资的不利因素。

  第二十六条 保险机构董事会全面负责资产风险分类工作,并对资产分类承担最终责任。

(三)次级类:不动产的公允评估价值低于投资成本,不动产投资存在一定风险,预计损失程度在30%以内。

  第一章 总则

第三十三条 本指引由中国保监会负责解释。

  第三章 权益类资产分类标准

第八条 固定收益类资产风险五级分类的定义为:

  保险资产风险五级分类指引

2.债券虽然处于存续期内,但已经宣布违约;

  第九条 固定收益类资产风险五级分类的定义为:

第四条 资产风险分类应当以资产价值安全程度为核心,以投资成本为基准,合理评估资产风险和实际价值,并遵循以下原则:

  为加强保险机构的全面风险管理工作,完善投后风险管理,改进保险资金使用效率,提高资产质量,我会起草了《保险资产风险五级分类指引(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。请通过以下途径反馈意见:

(四)动态原则。当出现有可能影响保险资产安全的风险因素时,应适时、动态地对相关资产进行重新认定与分类,并采取措施防范和化解风险。

  正常类:资产未出现减值迹象,资金能够正常回收,没有足够理由怀疑资产及收益会发生损失。其基本特征为“一切正常”。

第五章 资产分类的基本要求

  第八章 附则

(二)对于无法获得被投资企业股权公允市场价格的,应综合考虑被投资企业的经营状况、财务状况、盈利能力、净资产等因素,以及股权的退出机制安排,整体评价其风险状况和预计损失程度。

  预计损失率=[(投资成本-评估价值)/投资成本]×100%。

正常类:偿债主体和交易相关各方能够履行合同或协议,没有足够理由怀疑保险机构投资的本金及收益不能按时足额收回。

  股权是指保险机构以出资人名义投资并持有的非上市企业股权。

预计损失率=[(投资成本-公允市场价格)/投资成本]×100%。

  预计损失程度=[(投资成本-持股净资产总额)/投资成本]×100%,其中,持股净资产总额=每股净资产×保险机构持股数。

第十四条 本指引中所称“权益类资产”主要包括股权和股权金融产品。

  分类标准的核心定义为:

第二十八条 由于保险机构、交易对手等人为因素无法及时有效获取资产财务状况等信息的,投资资产应列入关注类及以下。

  第十条对固定收益类资产进行风险分类时,考虑的主要因素包括:

(一)风险原则。风险分类以保险资产的内在风险为主要依据,以已经发生的或预计损失程度为主要分类标准。

  第二十七条 保险机构资产分类结果应纳入年度审计报告。

2.关注类:公允市场价格虽不低于投资成本,但估计存在影响股权投资的不利因素。

  第三十五条

第十七条 本指引中所称“不动产类资产”是指投资的土地、建筑物及其它依附于土地上的定着物等。

  5.损失类:出现下列情形之一:(1)标的企业资不抵债,且差额较大;(2)标的企业已被宣告破产、接管、撤销,或停止经营、名存实亡,进入清算程序等;(3)股权投资管理机构已宣布违约,在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,保险机构的股权投资仍然全部损失或只能收回极少部分,预计损失程度在80%(含)以上。

第三十一条 保险机构应按照审慎会计原则建立资产损失准备金提取制度,参考保险资产风险五级分类结果,及时提取包括减值准备在内的资产损失准备金。

  (一)正常类:债券处于存续期内,没有足够理由怀疑债券本息不能按时足额偿还。一般具有以下特征:债券发行人经营正常;主要经营指标合理;现金流量充足。

第六章 资产分类的组织与实施

  2.关注类:公允市场价格虽高于投资成本,但估计存在影响股权投资的不利因素。

3.次级类:出现下列情形之一:(1)持股净资产总额低于投资成本,预计损失程度在30%以内;(2)被投资企业的盈利能力较差,经营出现较大问题,连续三年不能按约定分红。对新开业(不满三年)企业的股权投资,持股净资产总额低于投资成本,但被投资企业的经营状况良好,经营前景较好,相应的股权投资可划分为关注类。

  (六)督促交易对手或被投资机构提供真实、准确的经营、财务等相关信息。

关注类:资产未出现显著减值迹象,但存在一些可能造成资产及收益损失的不利因素。其基本特征为“潜在缺陷”。

  (二)关注类:债券发行人目前有能力偿还债券本息,但存在对偿还债券本息产生不利影响的因素。一般具有以下特征:宏观经济、行业和市场发生变化,或债券发行人内部经营管理或财务状况发生变化,对债券发行人正常经营产生不利影响,但偿还能力尚未出现明显问题。

损失类:在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,资产仍然全部损失或只能收回极少部分。其基本特征为“基本损失”。

  第十三条 对于以长期投资为目的、持有到期的金融企业(公司)债券、非金融企业(公司)债券等债券,应根据债券存续期、发行人信用情况及增信措施等情况,按照风险分析法进行分类。其分类标准如下:

(二)关注类:不动产的公允评估价值虽不低于投资成本,但估计存在影响不动产投资的不利因素,如宏观经济、行业和市场发生不利变化。

  4. 可疑类:评估价值低于投资成本,投资存在较大风险,预计损失率在30%(含)-80%之间。

第一章 总 则

  (二)基础资产为多个资产的,保险机构可参考上述标准进行资产分类;保险机构不具备相关能力的,可聘请第三方专业机构评估相应资产的价值,并按以下标准进行分类:

分类标准的核心定义为:

  1.正常类:同时满足如下条件:(1)持股净资产总额高于投资成本;(2)被投资企业的经营状况良好、盈利能力较强、按约定正常分红;(3)股权具有明确的、有效的退出机制安排。

(三)本金或利息逾期180天以上的,相应资产划分为损失类。

  (五)损失类:不动产的公允评估价值低于投资成本,不动产投资肯定损失,预计损失程度在80%(含)以上。

中国保监会

  (二)发现保险资金使用、管理、监控中存在的问题,加强对资产的风险管理;

第七条 固定收益类资产主要形式包括:基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划、持有到期的企业(公司)债券,以及具有固定收益资产特征的项目资产支持计划、信贷资产支持证券、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财产品、集合资金信托计划、保险资产管理产品等。

  2.债券投资本金的回收存在逾期情形,且逾期不超过60天(含)。

2.债券发行人不能偿还到期债务且债券投资本金或利息逾期180天以上,确认款项无法收回。

  利息存在逾期情形且逾期天数不超过60天的,相应资产一般列入关注类;逾期天数在60天(含)以上的,相应资产一般应列入次级类及以下。

预计损失程度=[(投资成本-持股净资产总额)/投资成本]×100%,其中,持股净资产总额=每股净资产×保险机构持股数。

  预计损失程度=[(股权投资成本-收回投资额)/股权投资成本]×100%。

(五)改进管理信息系统,确保能及时有效调取资产相关信息;

  3.债券发行人不能偿还到期债务且债券投资本金逾期180天以上,确认款项无法收回。

一般具有以下特征:债券发行人经营状况和财务状况恶化,连续半年以上处于停业、半停业状态,收入来源很不稳定。

  (五)改进管理信息系统,确保能及时有效调取资产相关信息;

第五条 通过资产风险五级分类应达到以下目标:

  第三条 资产风险分类要以资产价值安全程度为核心,以投资成本为基准,合理评估资产风险和实际价值。

(五)偿债主体和发行主体的内部管理和控制情况;

  (三)明确资产分类各部门及人员职责;

股权是指保险机构以出资人名义投资并持有的非上市企业股权。

  第一条 为加强保险集团(控股)公司、保险公司(统称为保险机构)的全面风险管理,改进保险资金使用效率,提高资产质量,特制定本指引。

(四)完善档案资料管理制度,确保投资档案的连续完整;

  第八条 固定收益类资产主要形式包括:基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划、持有到期的企业(公司)债券,以及具有固定收益资产特征的项目资产支持计划、信贷资产支持证券、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财产品、集合资金信托计划(查询信托产品)、保险资产管理产品等。

第一条 为加强保险集团(控股)公司、保险公司(以下简称为保险机构)的全面风险管理,提高保险资金使用效率,提升资产质量,特制定本指引。

  一、通过电子邮件将意见发送至:min_xiao@circ.gov.cn。

(四)资产偿还的法律责任;

  3.次级类:评估价值低于投资成本,投资存在一定风险,预计损失率在30%以内。

5.损失类:出现下列情形之一:(1)标的企业资不抵债,且差额较大;(2)标的企业已被宣告破产、接管、撤销,或停止经营、名存实亡,进入清算程序等;(3)股权投资管理机构已宣布违约,在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,保险机构的股权投资仍然全部损失或只能收回极少部分,预计损失程度在80%(含)以上。

  第二章 固定收益类资产分类标准

(六)项目资金使用情况及现金流状况。

  意见反馈截止时间为2014年5月8日。

损失类:在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后,保险机构投资的本金及收益仍然无法收回,或只能收回极少部分。

  (四)完善档案资料管理制度,确保投资档案的连续完整;

第十八条 需要进行风险分类的资产为以成本法计量的非自用性不动产,其主要形式包括:商业不动产、办公不动产、符合条件的政府土地储备项目、与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等符合中国保监会规定的投资不动产类别。

  第三十六条 本指引由中国保监会负责解释。  第三十七条 本指引自发布之日起施行。

第二十五条 保险机构董事会全面负责资产风险分类工作,并对资产分类承担最终责任。

  可疑类:偿债主体无法足额偿还保险机构投资的本金及收益,即使执行增信措施,也肯定要造成较大损失。

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